Model Perencanaan Dan Pengendalian Kas

Model Perencanaan Dan Pengendalian Kas

1. Model Boumol

            model ini secara empiris sulit untuk dipenuhi, hal ini disebabkan :

a.         Model ini menggunakan asumsi bahwa semua kas perusahaan dalam bentuk           deposito  dan cash equivalent.

b.         Diasumsikan bahwa penggunaan kas oleh perusahaan dalam kondisi penuh             kepastian dan dalam jumlah yang tetap

c.         Untuk merubah deposito dan aktiva ekuivalen lainnya diperlukan waktu dan          biaya.

Rumus : C =√ 2 OD / i

di mana :         C = Jumlah kas optimum

                        O = Biaya Transaksi

                        D = Kebutuhan Kas setahun

                        i   = Tingkat bunga

contoh soal :

1.         PT. Salsa Tbk memiliki kebutuhan kas selama setahun sebesar Rp. 250.000.000.-

            Besarnya biaya setiap pengambilan kas dari bank adalah sebesar Rp. 15.000.-

            Bunga deposito yang berlaku adalah 10 % pertahun

Hitung : Besarnya penarikan kas optimum !

2. Model Miller dan Orr

            Mekanisme perencanaan dan pengendalian kas dengan menetapkan batas kas optimum (Z) dan batas kas maksimum / batas atas (h).

Mekanisme :

Pada saat saldo kas tersedia mendekati sebesar (h), maka kas yang ada harus segera dirubah ke instrumen lain (misalnya didepositokan atau dibelikan surat-surat berharga), sehingga kas akan menjadi sebesar (Z), dan pada saat saldo kas mendekati nol (0), maka harus segera dilakukan pengubahan dari instrumen lain menjadi kas kembali, sehingga kas akan kembali menjadi sebesar (Z).

Rumus :

                            1/3

Z =     3 b a² / 4 i

h =   3 * Z

di mana :

Z = batas kas optimum

b = biaya transaksi

a = variasi pengeluaran kas

i = tingkat bunga atau hasil investasi

h = batas maksimal / batas atas

contoh soal :

1.         PT. Abadi Tbk, memiliki variasi arus kas keluar harian rata-rata Rp. 6.000.000.-

            Biaya setiap penarikan kas dari bank sebesar Rp. 50.000.-

            Besarnya tingkat bunga bank adalah 12 % pertahun

Hitung batas kas optimum dan batas kas maksimum !